658配资全球最大上市船企诞生！中国造船第一股要来了

“南北船”合并历时一年正式收官。合并后的中国船舶总资产规模将超过4000亿元，正式跃升为全球规模最大的上市造船巨头。

9月2日，中国船舶工业股份有限公司（中国船舶）与中国船舶重工股份有限公司（中国重工）发布公告称，中国重工A股股票将于2025年9月5日终止上市，中国重工换股股东持有的中国重工股票将按照换股比例转换为中国船舶为本次换股吸收合并所发行的A股股票。

公告称，中国船舶拟通过向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工，中国船舶为吸收合并方，中国重工为被吸收合并方。本次交易已于 2025年7月18日获得中国证券监督管理委员会出具的《关于同意中国船舶工业股份有限公司吸收合并中国船舶重工股份有限公司注册的批复》。

根据相关规定，中国重工已于2025年8月14日向上海证券交易所提交股票主动终止上市的申请，并于2025年8月18日收到上交所出具的《关于受理中国船舶重工股份有限公司股票主动终止上市申请的通知》。

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8月29日，中国重工收到上交所出具的自律监管决定书《关于中国船舶重工股份有限公司股票终止上市的决定》，上交所决定对中国重工A股股票予以终止上市，中国重工A股股票将于2025年9月5日终止上市。因属于主动终止上市情形，中国重工A股股票不进入退市整理期交易。

2025年9月5日中国重工A股股票终止上市后，中国重工A股股东的股票账户中即不再显示中国重工A股股票，相对应的股票市值将无法在投资者账户总市值中体现，直至中国重工A股股票转换为中国船舶 A 股股票并完成新增A股股份上市的相关手续后，中国重工原A股股东的股票账户中将自新增股份上市日起显示中国船舶A股股票，相对应的股票市值将会在投资者账户总市值中体现。

中国重工换股股东持有的中国重工股票将按照公司于2025年7月19日发布的《中国船舶工业股份有限公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司暨关联交易报告书》中确定的换股比例转换为中国船舶为本次换股吸收合并所发行的A股股票658配资。

中国重工换股股东取得的中国船舶股票应当为整数，如其所持有的中国重工股票数量乘以换股比例后的数额不是整数，则按照其小数点后尾数大小排序，向每一位股东依次发放一股，直至实际换股数与计划发行股数一致。如遇尾数相同者多于剩余股数时则采取计算机系统随机发放的方式，直至实际换股数与计划发行股数一致。

据了解，去年9月，中国船舶和中国重工共同发布重组交易预案，金额高达1151.50亿元。本次重组交易是截至目前A股资本市场有史以来规模最大的重组项目，也是截至目前全球船舶行业交易金额最大的企业合并案例。

本次交易的换股比例为1：0.1339，即每1股中国重工股票可以换得0.1339股中国船舶股票。合并完成后，中国重工将终止上市并注销法人资格，中国船舶将承继及承接中国重工的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。中国船舶作为存续公司，总资产规模将超过4000亿元，年收入规模突破1300亿元，将成为全球规模最大、业务最完备的上市造船巨头。

中国船舶和中国重工均为中国船舶集团核心军民品主业上市公司。其中，中国船舶聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等，主要产品为军用舰船、集装箱船、散货船、液化气船、大型邮轮、军辅船、特种舰船、海工辅助船及其他机电设备等。业务主体为江南造船、外高桥造船、中船澄西、广船国际四家子公司，系国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司。

中国重工主要从事舰船研发设计制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他；主要产品包括海洋防务装备、海洋运输装备、海洋科考装备和海洋开发装备等。旗下拥有大连造船、武昌造船、北海造船等国际知名的现代化造船企业。

今年上半年，中国船舶与中国重工业绩均实现大幅增长。中国船舶上半年实现营业收入403.25亿元，同比增长11.96%，其中船舶造修及海洋工程业务营业收入386.69亿元，同比增长12.26%；利润总额35.18亿元，同比增长129.50%；归属于母公司的净利润29.46 亿元，同比增长108.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润28.91亿元，同比增长141.23%。

上半年，中国船舶共承接民品船舶订单59艘/543.98万载重吨/489.05亿元，修船业务承接130艘/11.17亿元，海工装备承接2艘/41万载重吨/29.56亿元，应用产业承接合同金额15.69亿元。新接船舶订单中，中高端船舶占比超过90%，绿色船舶占比超过50%。

截至2025年6月30日，中国船舶累计手持民品船舶订单333艘/2649.11万载重吨/2334.87亿元；修船订单74艘/7.66亿元，海工装备合同订单金额36.99亿元，应用产业合同订单金额 21.10 亿元。

中国重工上半年实现营业收入326.21亿元，同比增长47.56%；归属于上市公司股东的净利润为17.45亿元，同比增长227.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14.73亿元，同比增长231.91%。

上半年，中国重工新接及生效民船订单共47艘838.26万载重吨163.67万修正总吨，同比下降28.18%，新接订单排期至2029年。新接订单中绿色船型占比达35.19%，主建船型占比、批量订单占比双超90%。

截至2025年6月底，中国重工手持订单229艘3493.92万载重吨，以载重吨计较上年末增长15.3%。手持订单中，绿色船型、中高端船型占比持续提升。

根据克拉克森数据，今年上半年全球新船订单量共计4690.12万载重吨，我国新接订单量2632.21万载重吨；截止6月底全球手持订单38742.09万载重吨，中国手持订单量26065.00万载重吨。以载重吨计，中国船舶和中国重工上半年共拿下了全球29%的新船订单，占国内船企接单量52%，手持订单合计占世界总量的16%。

本次合并完成后，中国船舶将整合中国重工旗下的大连造船、武昌造船、北海造船等优质资产，推动中国船舶与中国重工所属船舶修造及配套业务的协同优化，具备从资产规模、技术实力、交付能力到全球市场占有率等多维度重塑行业格局的实力，并将汇聚资本市场各方合力，集智而为构建全球稀缺性龙头企业的估值逻辑。

此外，为进一步避免同业竞争，中国船舶集团承诺在三年内剥离沪东中华不宜注入上市公司的资产，使沪东中华符合注入上市公司条件。沪东中华是全球头部造船企业之一，目前由中国船舶集团持股100%，主要从事船舶制造及海洋工程业务，主要产品包括防务装备、大型LNG船、超大型集装箱船、海洋工程及特种船等。

克拉克森的数据显示，沪东中华去年新签订单总量达51艘683.94万载重吨416.99万CGT，按修正总吨计排名全球第二。截至目前，沪东中华的手持订单共计92艘1110.53万载重吨733.58万CGT，其中LNG船55艘、集装箱船37艘，交船期排至2031年。

值得一提的是，沪东中华现有的55艘LNG船手持订单几乎全部为大型/超大型LNG船，仅有2艘18600立方米LNG加注船。特别是在去年，沪东中华包揽卡塔尔“百船计划”第二阶段全部24艘27.1万立方米全球最大Q-Max型LNG船，单船造价高达3.05-3.1亿美元，创下中国造船业LNG船订单接单新纪录。

根据克拉克森的数据658配资，截至目前沪东中华手持订单在单体船厂中排名全球第四、中国第一，仅次于韩国HD现代重工蔚山船厂、韩华海洋和三星重工。而在LNG船领域，沪东中华目前以55艘599.17万载重吨的手持订单排名全球第三，仅次于韩华海洋（62艘598.66万载重吨）和三星重工（61艘573.93万载重吨）。

发布于：上海市

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